Agenda en los mercados semana del 17 al 21 de julio 

LUNES 

- La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, da unas palabras de bienvenida en la novena conferencia del BCE sobre los países de Europa central, oriental y sudoriental (CESEE) – Bloomberg (17)

- El economista jefe del BCE Philip Lane y el miembro del Consejo de Gobierno Bostjan Vasle en la conferencia CESEE – Bloomberg (17)

- El miembro de la Junta Ejecutiva del BCE, Frank Elderson, y el miembro del Consejo de Gobierno, Boris Vujcic, hablan en la conferencia CESEE - Bloomberg (17)

- Julio Empire Manufacturing (17)

MARTES 

- El Banco de la Reserva de Australia publica las actas de la reunión de política de julio (18)

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- Ventas minoristas de junio (18) EN eeuu 

- Junio Producción Industrial (18) en EEUU

- Índice NAHB de julio (18)

- El vicepresidente de Supervisión de Federal Resere, Michael Barr, habla sobre préstamos justos en la Conferencia Nacional de la Alianza Nacional de Vivienda Justa 2023 - Bloomberg (18)

- Michael Gibson, director de la División de Supervisión y Regulación de la Fed, testifica sobre el cambio climático en un subcomité de Servicios Financieros de la Cámara – Bloomberg (18)

MIERCOLES

- IPC junio (19) en el Reino Unido 

- Boris Vujcic, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, da una conferencia sobre la entrada del euro en Croacia, en Skopje, Macedonia del Norte – Bloomberg (19)

- El vicegobernador del Banco de Inglaterra, Dave Ramsden, da un discurso sobre el endurecimiento cuantitativo, presidido por Money Macro and Finance Society – Bloomberg (19)

- Exsecretario del Tesoro de EE. UU., Robert Rubin, habla en el Club Económico de Washington – Bloomberg (19)

- Junio inicios de viviendas y permisos de obra (19)

JUEVES 

- Los ministros de Asuntos Exteriores de la UE se reúnen en Bruselas – Bloomberg (20)

- Francois Villeroy de Galhau, del BCE, habla en conferencia de prensa sobre el saldo de la cuenta corriente en Francia – Bloomberg (20)

- Julio Confianza del Consumidor (20) ue

VIERNES

 IPC de junio (21) JAPON

Rusia  Reunión del Banco Central (21)

Resultados corporativos para esta semana 

Fuentes: 

Informe previo de cara al dato de inflación en EEUU 

Previsiones de cara al dato de inflación de mañana en EEUU por parte de Goldman Sachs

Previsiones de cara al dato de inflación de mañana en EEUU por parte de Goldman SachsEsperamos un aumento del 0,22 % en el IPC subyacente de junio (frente al consenso del 0,3 %), lo que corresponde a una tasa interanual del 4,93 % (frente al 5,0 %).
Esperamos un aumento del 0,25 % en el IPC general de junio (frente al 0,3 %), lo que reduciría la tasa interanual al 3,08 % (frente al 3,1 %).

Se espera que la próxima publicación del IPC general de EE. UU. caiga del 4,0% al 3,1% interanual en junio.
Sin embargo, de cara a la segunda mitad del año aún hay mucha incertidumbre, ya que la tendencia de la tasa de crecimiento anual de la inflación se revertirá si la inflación continúa creciendo a un ritmo superior al 0,2% mensual.

Expectativas de #inflación a corto plazo en EE. UU. alcanzan el nivel más bajo en más de dos años - FastReveal

DEUTSCHE: la caída en los precios de los coches de segunda mano "sería consistente con una caída significativa en los números básicos del #IPC". [reid]

Avance de la inflación del #IPC de junio de EE. UU.:
IPC interanual
3.2% Predicción inmediata de la Fed de Cleveland
3.1% Bloomberg
4,0% mayo

IPC subyacente interanual
5.1% Predicción inmediata de la Fed de Cleveland
5,0% Bloomberg
5,3% mayo

Goldman: "Rebajamos dos décimas nuestra previsión de PCE subyacente de diciembre de 2023 hasta el 3,5% (desde el 3,7% anterior)".
Parte de esta caída esperada de 1,1 pp en el núcleo es de automóviles, vivienda y estacionalidad residual.Pero también es "más duradero" debido al reequilibrio del mercado laboral.
Estimaciones del IPC de junio: Goldman Sachs espera un aumento del 0,23 % en el subyacente que reduce la tasa interanual al 4,93 % (frente al 5,3 % en mayo) y un aumento del 0,25 % en el IPC general que reduce la tasa interanual al 3,08 % (frente al 4,0 % en mayo). ).
UBS: Core +0.19% (+4.9% YoY), titular +0.18% (+3.0% YoY)
Citi: Core +0.26% (+5.0% YoY), titular +0.2% (+3.0% YoY)
Morgan Stanley: Core +0.27% (+5.0% YoY), titular +0.29% (+3.1% YoY)
BofA: Core +0.29% (+5.0% YoY), titular +0.27% (+3.1% YoY)
Barclays: Core +0.3% (+5.0% YoY), titular +0.25% (+3.1% YoY)

Escenarios de JP Morgan en función del dato de inflación de hoy para el SP500- IPC por encima del 3,7 %: S&P 500 cae entre un 2 y un 2,5 %
- IPC 3,3%-3,6%: Abajo entre 1-1,25%
- IPC 3%-3,2%: Sube entre 0,5-0,75%
- IPC 2,8%-2,9%: Sube entre 1,5-1,75%
- IPC por debajo del 2,7 %: Sube entre un 2,5 % y un 3 %

¿Qué hay detrás del reequilibrio especial del Nasdaq 100 que probablemente afectará a las grandes ?

El reequilibrio mantendrá los componentes del índice existente, pero ajustará el recuento y la ponderación de las acciones del índice para reducir la concentración. del NDX

Este año los 7 magnificos Microsoft, Apple, Alphabet, Nvidia, Amazon, Tesla, (apoderados así por parte de wall street) ha supuesto un peso o ponderación dentro del Nasdaq alcanzó el 50,9%. Según se ha conocido este requilibrio de los componentes dentro del NASDAQ podia reducir la ponderación de estas grandes compañias hasta el 40% 

Reducir las megacapitalizaciones permitirá que el punto de referencia tecnológico más conocido ofrezca una mejor diversificación y recupere su equilibrio.

- El peso combinado de las 5 capitalizaciones de mercado más grandes se establecerá en 38,5%. Esas empresas incluyen Apple $AAPL, Microsoft $MSFT, Google $GOOGL, Amazon $AMZN y Nvidia $NVDA, que actualmente tienen un peso del 46,7%. Esto implica que estos nombres verán una ponderación significativamente reducida.

- Si bien el índice ya se reequilibra trimestralmente, Nasdaq intenta mantener las cinco acciones más grandes por debajo de una ponderación combinada del 40% en un reequilibrio por año designado como ajuste anual, según la metodología de la empresa . Las cinco acciones más grandes parecen estar por encima de ese umbral actualmente, según las tenencias del ETF Invesco QQQ., que replica el índice.

- Las posiciones del QQQ muestran cuán concentrado se ha vuelto el índice. Las tres posiciones más grandes: Microsoft, appley nvidia— representan más del 30 % del fondo combinado, ya que el precio de las acciones de Nvidia casi se ha triplicado este año. Las 10 principales participaciones representan una ponderación combinada de casi el 59%.

- Ningún nombre fuera de las 5 principales capitalizaciones de mercado puede tener una ponderación de Nasdaq 100 que supere el 4,4 % o la ponderación de las acciones con la quinta mayor valoración de mercado, lo que sea menor. Esto implica una ligera disminución en la ponderación de acciones de $ TSLA de Tesla y algunas otras acciones pueden ver un aumento.

El índice ha subido un 37% hasta la fecha, muy por encima del S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average.

- Estos cambios entrarían en vigor el próximo 24 de julio y sería antes de la apertura de la sesión 

- “El reequilibrio especial es parte de la metodología Nasdaq-100 y garantiza que los fondos de seguimiento de índices mantengan el cumplimiento de las reglas de diversificación de fondos. Los reequilibrios especiales de Nasdaq-100 se llevaron a cabo anteriormente en 2011 y 1998”, dijo Cameron Lilja, jefe global de operaciones y productos de índices de Nasdaq, en un comunicado.

El 24 de julio, por segunda vez en 25 años, Nasdaq llevará a cabo un reequilibrio especial del índice Nasdaq-100