Previa dato de inflación en EEUU de hoy ! 

Se espera que la inflación de los precios al consumidor de EE. UU. disminuya aún más con respecto a la base anual en marzo, y las estimaciones apuntan a una lectura del 5,2 %, por debajo del 6,0 % de febrero.

IPC de EE.UU. hoy. La principal preocupación de Powell en febrero fue el complicado componente de los servicios básicos, excluida la vivienda, pero ¿está superado ahora por la preocupación del endurecimiento de las condiciones crediticias? ¿Cómo pesa los dos ahora?

El componente "supercore" representa el 56% de la inflación subyacente y se mantiene elevado:

Estimaciones de analistas de cara al dato de inflación de hoy

Estimaciones de analistas de cara al dato de inflación de hoyMS: 5,2 %
SG: 5,1 %
JPM: 5.3%
BAC: 5.3%
UBS: 5,1%
BNP PARIBAS: 5,2%
SOCIEET GENERAL: 5,1%
TD: 5,1%
CRÉDIT AGRÍCOL: 5,1%
BARCLAYS: 5,1%
SCOTIABANK: 5,1%

Posibles reacciones del S&P 500 a la lectura del IPC de hoy según Goldman Sachs:

6 de las últimas 8 lecturas de inflación han visto al S&P 500 reaccionar favorablemente con una ganancia media de 2.17%

En función del dato de hoy decantará la balanza de cara al próximo movimiento de la FED, ahora mismo previo al dato se descuenta así de cara a su reunión en mayo ( FED Watch Tool) 

71% de una subida en 25 pbs vs 28.8% de que no habrá subidas 

Cierre y horarios de mercados globales durante la Semana Santa 

Muchos mercados van a cerrar durante Viernes Santo y el Lunes de Pascua, por lo que será una especie de fin de semana largo.

No solo será festivo en Europa, sino que también veremos cierres de mercados en Australia y Nueva Zelanda (también en Canadá mañana).

Los miembros del BCE respaldan la afirmación de que las subidas en los tipos pronto terminarán... BBG

- Al menos cuatro miembros han dicho que la mayor parte del ajuste ya está hecho.
- Los mercados están cotizando alrededor de dos aumentos más de un cuarto de punto

Un creciente grupos de miembros del Banco Central Europeo predice que los aumentos de las tasas de interés pronto llegarán a su fin, lo que indica un nuevo consenso después de que las tensiones comenzaron a surgir en su última reunión de política.

El francés Francois Villeroy de Galhau inició el viernes diciendo que el BCE ha completado la mayor parte del ajuste monetario necesario para volver a controlar la inflación. Desde entonces, sus colegas del Consejo de Gobierno de Grecia, Lituania y Croacia han cantado una melodía similar.

François Villeroy de Galhau

“Aunque hemos completado la mayor parte de nuestro viaje de aumento de tarifas, es posible que todavía tengamos un pequeño camino por recorrer”. (31 de marzo)

Yannis Stournaras

“Especialmente después de los últimos eventos, ahora siento que estamos cerca del final. No puedo decir que estemos en el final, que se acabó, pero definitivamente estamos cerca del final”. (2 de Abril)

Gediminas Simkus

“Creo que hemos cubierto la mayor parte del camino de los aumentos de las tasas de interés, pero aún no hemos llegado allí”. (3 de abril)

Boris Vujcic

"La mayor parte del ciclo de subidas de tipos ha quedado atrás". (5 de abril)

Si bien la presidenta Christine Lagarde no se ha enfrentado a grandes desacuerdos entre los que fijan las tasas desde que el BCE comenzó a subir las tasas en julio pasado, las opiniones habían comenzado a divergir sobre cuánta acción más se necesita para que la inflación regrese al 2%. Según su recuento, tres o cuatro funcionarios no apoyaron el aumento de marzo en la tasa de depósito al 3%.

Ese grupo, argumentó, hubiera preferido esperar a que los mercados financieros se calmaran después de la reciente turbulencia bancaria. Mientras tanto, Isabel Schnabel, miembro de la Junta Ejecutiva, perdió una pelea para señalar futuros movimientos de tasas en la declaración de política.

Los últimos comentarios sugieren que los operadores que apuestan por alrededor de dos alzas más de un cuarto de punto pueden estar cerca de lo que tienen en mente los formuladores de políticas. Incluso el gran halcón Robert Holzmann, que anteriormente respaldaba una tasa máxima del 4,5%, ahora parece inclinarse por hacer menos.

Kazimir del BCE: Tenemos que monitorear de cerca la situación, estamos listos para tomar cualquier medida para asegurar la estabilidad financiera y de precios en la zona euro

Nagel del BCE: - El sistema bancario y financiero en Europa es sólido. - debemos ser decididos en nuestra lucha contra la inflación - QT debería acelerarse a partir del verano.

Guindos del BCE dice que la turbulencia bancaria sigue los movimientos de la política de tipos – Bloomberg “Tenemos la mente abierta con respecto al futuro”,